В результате роста стоимости криптовалют в последние годы, а также появления возможностей их практического применения, операции с криптовалютами все чаще становятся объектом усиленного контроля со стороны государства. Одним из наиболее обсуждаемых вопросов в области регулирования является уточнение статуса криптовалюты как обычного денежного средства, ценной бумаги или товара. Финансовая стабильность на финансовых рынках крайне важна для обеспечения эффективного посредничества, перераспределения свободного капитала в испытывающие инвестиционный дефицит отрасли. По данным опроса Королевского объединенного института оборонных исследований Великобритании, 63% банков и 56% регуляторов рассматривают цифровые активы как рисковые35. Данная криптовалюта предоставляет возможность отправлять и получать электронные платежи между пользователями по принципу «равный к равному» (peer-to-peer) [8].

В условиях дальнейшего ужесточения монетарной политики и желания ФРС жестко подавить инфляционные ожидания фондовый рынок еще может обновить антирекорды в этом году. И криптовалютам будет непросто идти в контртренде, — отметил эксперт. Рынок криптовалют выглядит сильнее, чем фондовый, считает криптоинвестор, основатель криптосообщества CUC Азам Ходжаев. Он напомнил о росте курса криптовалют и отметил, что, в частности, биткоин с января вырос на 50%. Ходжаев рассказал «Известиям» 28 февраля, с чем это связано, какие факторы влияют на курс и спрогнозировал ситуацию в 2023 году. Факт номер три заключается в том, что, согласно теории, динамика котировок криптовалюты определяется спросом, иными словами — ее полезностью или размером сети.

Текст научной работы на тему «ЭВОЛЮЦИЯ РЫНКА ЧАСТНЫХ КРИПТОВАЛЮТ И ВОЗМОЖНОСТИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ»

Первые громкие сделки с NFT умышленно или же ненамеренно носят характер достаточно дорогостоящих рекламных кампаний для нового рынка с целью привлечения на него реальных средств. Не вызывает сомнения и тот факт, что всплеск инвестиционного интереса к ничем не обеспеченным криптовалютам носит характер классической мании или так называемого финансового пузыря. Этот пузырь уже давно потерял свою новизну и начал вырождаться.

Вероятно, причиной такой динамики стали ожидания халвинга, который произошел в сети криптовалюты на месяц раньше, чем у BTC. В феврале курс монеты достигал $10,5 тыс., но затем последовало резкое падение до $3,8 тыс. С того момента началась фаза роста, которая привела к подорожанию BTC до текущей отметки в $27,1 тыс. 27 декабря первая криптовалюта установила новый исторический максимум, поднимаясь до $28,3 тыс. В то же время мартовское снижение стало началом нового цикла роста криптовалют. В них начали активно вкладывать капитал миллиардеры и крупные институциональные инвесторы, что положительно отразилось на цене биткоина и помогло его укреплению в статусе нового класса активов.

Победители и прогоравшие. Как менялась цена криптовалют в 2020 году

О том, как могут пригодиться в бизнесе фундаментальные знания, полученные в вузе, почему ICO на самом деле не умерло, а блокчейн-технологии, несмотря на трудные времена, ждет большое будущее, Сергей Хитров рассказал ITMO.NEWS. Будущее криптовалют формируется под влиянием различных тенденций, включая укрепление нормативной базы, появление Web3 и метавселенных, а также распространение NFT и DAO. Хотя регуляторы могут рассматривать криптоиндустрию как пространство, требующее более строгого соблюдения правил, связанных с безопасностью и другими областями. Блокчейн, как технология, доказал свою эффективность в некоторых областях, таких как системы для голосования и управления цифровыми идентификационными данными.

Разумеется, розничные инвесторы все еще присутствуют на рынке, но уже не являются его единственной движущей силой. Предполагается, что с каждым годом число заинтересованных в криптовалюте институциональных инвесторов будет расти, равно как и объем вложенных средств. В криптовалютный мир пришли венчурные фонды, хедж-фонды, зарегистрированные инвестиционные консультанты, семейные офисы и так далее. Покупателем биткоина в 2021 году стало первое государство – Сальвадор. Также в 2021 году были запущены первые фьючерсные биткоин-ETF. В современной экономике активно происходит процесс цифровизации, который не может не затрагивать вопросы функционирования электронных систем.
На фондовых рынках одна из вещей, которая, как правило, работает,— это отношение какого-то фундаментального фактора к рыночному, например, отношение уровня дивидендов к цене, отношение доходности к цене. Мои коллеги получили Нобелевскую премию за то, что показали, насколько подобные вещи действительно способны предсказывать динамику рынка акций. На базовом уровне на финансовых рынках люди всегда пытаются оценить активы, определить их цену по ходу торгов. Цену актива можно собрать из знаний и мнений многих людей по поводу этого актива.
13 ноября капитализация токена GROK, созданного по мотивам одноименного чат-бота с ИИ от Илона Маска, достигала 160 млн долларов. После этого, в начале июля, стало известно о предполагаемой регуляции рынка на Кипре и это возымело положительный эффект. «Третий фактор — это то, что китайские власти через Гонконг начинают разрешать институциональным и профессиональным инвесторам, заходить в крипту на официальном уровне. Соответственно, мы сейчас покупаем и наблюдаем за большим количеством китайских альткоинов, потому что в первую очередь китайцы будут покупать проекты, которые родом непосредственно из самого Китая», — рассказал он. По его словам, участники рынка знают, что всё двигается циклично. Инвесторы готовы больше рисковать и понимают, что скоро наступит конец повышения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США и регулятор начнет их снижать, считает он.

Примеры криптовалют

Нацбанк ссылается на нерегулируемый статус криптоактивов и на то, что это оставляет пользователей «без гарантий». Хотя, вероятнее, регулятора больше беспокоит растущий интерес граждан Руанды к крипте. Количество людей, работающих в глобальной криптовалютной индустрии, в период с 2019-го рынок криптовалют по 2023 год выросло на 160%. Об этом говорит исследование компании K33, результаты которого были обнародованы в середине июля 2023 года. На июнь 2022 года большинство ожидает сигналов от надзорных органов. Кто-то поддерживал этот цифровой актив, а кто-то был настроен резко негативно.

Он соединяет между собой людей, которые покупают и продают криптовалютные активы. Например, собеседник Fortune американец Эрик Салливан потерял все свои сбережения — $20 тысяч — на обвале биткоина, эфира и XPR, а Брайан Юнг — https://www.xcritical.com/ $30 тысяч на крахе Celsius и прошел процедуру банкротства. Истории о потерях британцев рассказывает, например, The Guardian. Исторически динамика криптовалютного рынка часто находилась вне контекста традиционной экономики.
Принцип работы платежной системы делает практически невозможным отслеживание и контроль осуществляемых с использованием ZCash финансовых операций. Самая популярная криптовалюта была создана в конце 2008-го – начале 2009-го годов. В настоящее время капитализация биткоина превысила $140 млрд., что намного больше, чем у других видов виртуальных денег. Цена 1 btc преодолела планку в $8 тыс., что стало очередным достижением цифровой валюты.

• Более того, можно с уверенностью утверждать, что их число в ближайшие годы будет только увеличиваться.
• Существуют разные типы кошельков, каждый из них имеет собственные преимущества, технические требования и уровень безопасности.
• Новые проекты также представили новые идеи, например, концепцию move-to-earn, когда пользователи могут зарабатывать криптовалюту на своих шагах.
• Сегодня Биткоин вместе с рынком криптовалют в целом показывает небольшое проседание.
• В настоящее время капитализация рынка криптовалют составляет порядка одной десятой денежного агрегата М1.
• А аналитики отмечали, что капитализация рынка опустилась ниже психологической отметки в $1 трлн.

Стоит помнить о том, что все финансовые рынки тесно связаны. Кризисные явления в экономике, несомненно, могут затронуть и криптовалютную отрасль. Отток средств инвесторов из высокорискованных активов — это традиционная реакция на ухудшение экономических показателей в мире, рост ставок центральных банков и отток ликвидности с фондовых рынков.
Согласно требованиям закона все депозиты должны иметь 100% обеспечение в виде сформированных резервов, соответственно, банк не сможет использовать привлеченную криптовалюту в своих доходных операциях. В 2020 году собственники одной из ведущих криптобирж Kraken получили банковскую лицензию в США24. Кредитная организация Kraken Financial будет специализироваться на работе с цифровыми активами, при этом она имеет право работы с вкладами населения.
Оценка рассчитывается с учетом многих параметров, включая численность населения, покупательную способность и пр. Компания Chainalysis подчеркивает, что существуют определенные погрешности, поскольку многие пользователи пытаются скрыть свою криптовалютную активность, применяя специализированные инструменты. Тем не менее, созданный рейтинг позволяет получить объективное представление о популярности цифровых активов в различных регионах мира. Таким образом, внесение ясности в регулирование криптовалютного сектора будет только способствовать приходу новых институциональных средств в индустрию. Те инвестиции, что проводятся – лишь небольшая доля того объема, который только и ждет четких рамок регулирования, чтобы войти в многообещающие рынки.
Крупные компании начали открывать профильные подразделения, интегрировать NFT в свои бизнес-стратегии, создавать брендовые метавселенные и запускать коллекции цифровой одежды. Новые участники топ-10, такие как SOL, ADA, USDC и LUNA, отражали растущую популярность альтернативных криптовалют и более широкое внедрение технологии блокчейн. Криптосообщество положительно отреагировало на эту новость. Однако надежды на то, что Libra будет запущена летом 2020 года, как планировали основатели, быстро развеялись из-за давления со стороны международных регуляторов. PayPal, MasterCard, Visa, eBay, Stripe, Booking и MercadoLibre один за другим стали покидать проект.
Рыночная стоимость большинства криптовалют значительно снизилась по сравнению с предыдущим годом, из-за значительного падения цен после быстрого взлета в прошлом году. Позже ему были предъявлены федеральные обвинения в отмывании денег за поставку биткоинов пользователям Silk Road, и он был помещен под круглосуточный домашний арест до конца мая. Позднее Шрем конфисковал около 1 млн долларов США и был приговорен к двум годам лишения свободы после того, как признал себя виновным в пособничестве и подстрекательстве к ведению нелицензированного бизнеса по переводу денег.
Появились прогнозы, что биткоин может достичь отметки $ или выше. ICO от Telegram по выпуску своей криптовалюты было приостановлено SEC, которая заявила, что токенсейл был незарегистрированным, а значит, незаконным. SEC также утверждала, что продажа их токенов позволила бы выручить миллиарды долларов, которые были бы использованы для финансирования развития открытой сети Telegram (TON). В результате инвесторам было возвращено $1,7 млрд, а проект был закрыт. По сравнению с топом 2017 года произошли значительные изменения.
Вот таблица, которая позволяет составить представление о происходящем. Криптовалюта сейчас в моде, однако криптовалютный рынок все еще находится на этапе становления, а сама валюта считается весьма спекулятивной. Инвестирование во что-то новое часто сопряжено с проблемами, поэтому будьте готовы, проведите исследование и на первых этапах инвестируйте консервативно. Диверсификация – это ключ к успешной инвестиционной стратегии. Например, не следует вкладывать все средства в биткойн только потому, что это название на слуху. Есть тысячи вариантов инвестирования, и лучше распределить средства по нескольким валютам.

Несколько крупных компаний заявили, что намерены принимать криптовалюту для оплаты своих товаров и услуг. 26 января президент России Владимир Путин заявил о своей осведомленности о дискуссии на тему криптовалют. Он поручил ЦБ и правительству в ближайшее время прийти к единому решению относительно регулирования таких активов и доложить о результатах обсуждения. Также глава государства отметил, что Россия обладает определенными преимуществами в майнинге.
Web3 — второй основной тренд в криптоиндустрии, который характеризуется метавселенными, токенами (включая NFT) и DAO. Токенизация уже меняет подход к играм, позволяя пользователям не только играть, но и зарабатывать деньги. Хотя в торговле NFT наблюдается спад по сравнению с прошлым годом, эксперты считают, что это вписывается в «цикл хайпа» и что в будущем NFT достигнут нового «пика». Будущее NFT связано не со спекулятивной торговлей изображениями, а с поиском новых сценариев использования технологии, таких как токенизация билетов, дающих доступ на частные мероприятия, в спортивные и развлекательные клубы. 2022 год подарил нам понятие выборочного одобрения технологии блокчейн в России, создание большего количества блокчейн-проектов в стране и легализацию майнинга. Однако отношение к криптовалютам оставалось скептическим, возможно, из-за потенциального принятия цифрового рубля в качестве безналичного способа оплаты.

Виктория Добрынская собрала данные об изменении цены всех криптовалют с капитализацией выше 1 млн долларов (их насчитывалось около 2000 на конец 2020 года). Экономист рассмотрела множество моментум-стратегий со сроками владения от 1 до 12 недель и сроками расчета прошлой доходности от 1 недели до 2 лет. Период, за который собирались данные, начинается с самого подъема популярности криптовалют и охватывает 2014–2020 годы. До сих пор я говорил о факторах, определяющих цену криптовалют. Предсказуемость не только в общем смысле, но и с точки зрения вещей, которые работают скорее для других классов активов. Полезен ли один и тот же предсказатель, который работает для других активов, для криптовалют?
На третьем месте среди стран с наибольшей долей граждан, пользующихся криптовалютой, расположилась Венесуэла с результатом в 10,34% (2,9 млн человек). В начале мая 2021 года аукционный дом Sotheby’s объявил, что начнет принимать криптовалюту в качестве оплаты на предстоящем аукционе картины уличного художника Бэнкси «Любовь витает в воздухе» (Love is in the Air). Важность регулирования подчеркивают также представители торговых платформ и криптобирж. В Huobi Global также считают, что положительное отношение регуляторов, а также постепенное принятие законов об инвестициях откроет дорогу еще большему количеству институциональных инвесторов.